알에스오토메이션에 대한 기본 분석을 해봤다. 시장에는 로봇 부품 중에 드라이브 관련주로 알려져있다.
알에스오토메이션은 어떤 회사?
제어장치를 전문전으로 생산하는 회사로 로봇 모션, 에너지 제어 장치가 주력 사업.
지분은 강덕현 외 3인이 약 30%를 보유하고 있는데, 대주주는 33년 3월 28일에 약 1%를 평단가 20,145원에 매도하였다. 지금이 13,650원이니까 잘 팔았네... 대주주 매도 후 지속적인 하락.
최근 실적을 보면 역시나 영업이익률은 계속 낮고 ROE도 좋지 못한 그저 그렇고 그런 K주식.....과연 이 회사가 로봇 관련주로 주목도 받고 사업도 잘 될까?
더벨 뉴스 분석
22.04.04 - '차세대 모션제어' 상용화 알에스오토, 보안시장 개척
보안 기능 탑재된 로봇모션 제어기 첫 상용화에 성공과 더불어 해당 제품으로 대량 수주 성공함
- 지난 3월 미국 공장 자동화 솔루션 기업인 '로크웰오토메이션'과 630억 규모 로봇모션 제어기 공급 계약 체결.
- 5년 단위 계약이며 단일 판매 계약으로는 역대 최대 규모
새로운 시장 개척이라는 첫걸음이라는 점에서 주목
- 미국 현지에서 강화되는 사이버 테러 대응 정책과 맞물려 수요 증가함
- 공장뿐아니라 석유관, 놀이시설 등 다양한 분야에 사용 가능함
- 차세대 컨트롤러 제품은 국내에는 아직 수요가 없으나 곧 생길 것
올해 5월까지 납기해야 할 수주 물량은 313억
- 3월 안으로 기존 생산량의 2배가 넘는 캐파의 신공장 증축 계획이었으나, 부품 수급으로 인하여 몇 달 더 소요 예정
21년 처음으로 1천억 매출 넘음
- 고객사인 반도체와 OLED 설비 투자 확대 영향
올해는 국방 분야 국가 과제도 수행하며 사업 확장 도모
- 방사포에 대응하는 유도 무기 개발 과제
- 로봇모션 제어기 중 센서역할 하는 엔코더 제품을 유도 무기에 탑재해 명중률 높이는 방안 고려 중
22.02.07 - '동맹군 늘리는' 알에스오토메이션, 지분 활용법 '눈길'
21년 12월 유증을 통해서 LS일렉트릭과 파트너십 체결(20.5억에 2.15%)
- LS는 자동화 기기 PLC에 강점을 보유
- 스마트 팩토리 부문의 급증하는 수요로 로봇모션 제어기 공동 연구개발 착수
최근 싱가포르 소재 회사와 전략적 파트너십 체결 논의 중
전 세계 21개국의 전략적 파트너 업체들을 통한 현지 공급망 구축 중
- ODM으로 수출하고 파트너사와 공동 연구개발하는 방식 (미국 로크웰, 일본 야스까와 등)
22.02.04 - '로봇제어 베테랑' 알에스오토메이션, 언택트 바람 타고 날갯짓
코로나 19로 스마트 팩토리 증가하여 산업용 로봇 수요 급증, 로봇 모션 제어기 시장도 활기.
올해 200억에 달하는 로봇 모션 제어기 물량 수주
- 반도체와 OLED 고객
- 동사는 원래 삼성전자에서 95년 조직된 자동화 팀으로 2010년 분사함
- 국내 유일 로봇모션 제어기의 컨트롤러(두뇌), 드라이브(근육), 엔코더(센서) 역할 하드웨어 모두 생산
21년 로봇모션 제어기의 매출이 증가하여 신공장 22년 증축 예정
전세계 점유율 3% 수준
향후 서비스 로봇까지 사업 확대할 예정. 로봇 모션 제어기에 인공지능 접목 연구 진행 중
21.12.13 - 알에스오토메이션, '에너지·로봇모션' 두 날개 편다
전자부품 사업을 하는 동사는 21년 기점을 재도약
- 에너지 제어 사업부는 성장궤도에 오름
- 로봇모션제어 사업부도 성장정체에서 벗어나 고객사 협력 강화 및 수출 확대 중
동사는 어네지 제어 사업을 영위하는 회사
- ESS 및 태양광용 전력변환장치를 생산
- 매출은 대부분 국내 발생. 최대 고객사는 41%의 현대그린에너지로 전략적 제휴 맺고 있음
- 듀산퓨얼셀도 11%의 매출액 비중
로봇모션제어 부문 수출 비중 늘리려고 하고 있음
- 약 25%를 24년까지 60%대로 계획. 20년 11월 미국 네바다주에 자회사 설립하였고
- 19년 8월에는 중국 하얼빈 공대와 현지 합작회사 운영 중
단, 동사는 주로 중용량급(100kW) 전력변환장치 생산하는데 고성장은 대용량급(250kW) 분야임. 이 부분에 대해서 회사에 확인해볼 필요가 있음
최종 정리
간단하게 살펴보니 회사의 기술력은 있는 것 같은데, 원가 관리가 전혀 안되고 있다. 그만큼 산업이 쉬운 난이도에 해당되는 것인지, 아니면 경쟁사가 많아서 그런 것인지는 모르겠다.
로봇모션 제어기의 관련 부품을 일괄 생산하는 점은 매력적이다. 좀 더 공부해볼 가치가 있는 회사로 보인다.
다음을 확인해 봐야 함
- 싱가포르 파트너십 관련 체크
- 대용량급 전력변환장치 관련 체크
- 현대그린에너지가 어떤 고객인지?
- 사업보고서 분석할 것
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