아진엑스텍은 로봇 부품인 모션 제어기, 메타버스, XR 관련주로 분류된다. 네이버 증권과 언론사 뉴스를 통하여 기본적인 주가 분석을 하였다.
아진엑스텍은 어떤 회사?
동사는 제조 및 검사 장비의 제어기를 전문으로 하고 있으며, 이 기술을 기반으로 제조용 로봇 제어기 분야까지 추진하고 있다.
주요 주주는 김창호 외 11인이 34.02%를 보유하고 있다. 김창호 18.14%, 김원호 6.59%
최근 3년의 주가를 보면 21년 초 약 7천 원에서 22년 초 15,000원 대까지 올랐다가 올해는 지속 우하향하고 있다. 올해 코스닥 종목들 -50%도 많은데 이 정도면 선방했다고 봐야 하나...
매출액은 21년도에 거의 2배로 성장하였고 올해도 작년과 비슷한 기조를 이어가고 있다. 영업이익률도 10% 초반대가 가능한 회사인데 ROE는 10%가 안 되어 다소 낮은 회사이다.
* 최근 매출 상승은 주요 고객사인 스마트폰 카메라 모듈 검사장비 업체가 수주를 늘린 덕에 공정 장비 수요가 증가했기에.
부채비율이 10%대로 안정적인 회사이고 배당은 1%대인데 배당성향은 30~70%이다.
PBR 차트는 2.5배를 뚫어버렸다가 현재 1.7배 수준인 상황이다. 긴 시계열로 보면 1.7배 이하에 있다가 여기를 돌파할 때 매수하는 게 좋아 보인다.
올해 만약 40억의 영업이익을 낼 수 있다면, 오늘 기준으로 PER은 약 20배 수준(시총 795억)
주요 뉴스 정리
22.02.07 : 김창호 대표, 로봇 자율화 완성/유니콘 기업 꿈 이룬다
국내 범용 모션제어(GMC) 시장의 선두주자, '대구 이동식 협동로봇 규제자유특구'를 테스트 필드로 활용한 '오픈 팩토리' 신사업
- 20년도 규제자유특구 선정
메타버스도 신사업으로 추진
- XR 글라스 국산화 개발하여 판매 시작, 디지털 트위 구현하는 시장 겨냥
- 대학교와 함께 XR 글라스 활용 플랫폼 개발도 진행 중
해외 시장 진출도 추진 중
- 2년 전에 베트남 합작법인과 중국 법인 세웠는데 코로나로 추진이 안 되고 있음
22.02.04 : 공정 고도화 반기는 아진엑스텍, '오픈 팩토리' 드라이브
기존 캐시카우인 모션제어 사업은 '미드엔드'에서 고부가 '하이엔드' 제품으로 발전시킬 계획
'이동식 협동로봇 규제자유특구' 관련 실증 사업
- 이동식 협동로봇은 이동식 대차 위에 협동로봇 결합한 제품
- 동사는 작업장 운영, 두산/현대 로보틱스와 협업
- 관제 시스템을 개발하였고 올해는 물류창고와 생산공정 전체 운영을 실증함
- 현재 로봇은 정지 상태에서만 작동이 가능하도록 엄격한 규제를 받고 있으나, 특구에서는 이동이 허용됨
신사업으로 '오픈 팩토리' 추진
- 이동식 실증사업을 기반으로 파생된 오픈 팩토리 사업은 위 사업과 별도로 진행
- 데이터 수집 기기, 솔루션을 제공함
- 이동식 로봇 개발하려는 중소기업 대상으로 센서 기반의 데이터 수집 기기를 개발하여 판매할 계획
기존 모션제어 사업은 고부가 포트폴리오 확보할 계획
- 범용은 칩/모듈/시스템으로 구분되어 미드엔드 제품 시장에서 우위를 점하고 있는데
- 하이엔드 제품군에서는 해외 경쟁사와 비교해 기술력 떨어짐
국내 유일의 국산 모션 제어 칩을 생산 : 각종 모터에 필요한 펄스를 프로그램된 속도로 출력하고 위치량 센서 등의 입력 신호를 피드백받아서 출력을 제어하는 모션 제어 전용 칩.
* 모션 제어라는 게 결국 모터를 제어하는 것이라고 봐도 무방할 듯
종합하면
동사는 모션(움직임)을 제어하는 모터에 들어가는 제어칩을 생산하는 회사이다. 제어칩을 모듈로 납품하는 것으로 보이는데, 반도체나 디스플레이 제조 및 검사 장비에 들어가고 있다.
다만, 범용 제품에 납품되는 것으로 보이며 큰 이익률을 기대하기 어려운 상황이다. 하이엔드 급은 계속 개발한다고 하는데 과연 얼마나 가능할지 의문이다. 그리고 소형 로봇에도 납품이 되고 있는지 궁금하다.
신사업으로는 아래 3가지를 추진한다.
1. 이동식 협동로봇 규제자유특구 관련 실증사업
2. 오픈팩토리
3. XR글라스(메타버스)
그런데 뭔가 확실해 보이는 게 없다. 실증사업이라는 게 약간 뜬구름 잡기 성향이 강하고, 오픈 팩토리라는 것도 정확하게 무엇을 한다는 것인지 모르겠다. XR글라스도 이걸 전문으로 개발 및 생산하는 회사가 있는데 동사에서 얼마나 경쟁력이 있을지...
그래도 모션 제어기 분야 국내 유일한 제조 칩 회사이라고 하니 향후에 로봇에 적용될 수 있다면 스터디해볼 만한 기업이다. 궁금한 사항은 다음과 같다.
1. 소형 로봇 제품에도 제어기가 납품되나?
2. 하이엔드 급 제품은 개발은 되었나?
3. XR글라스는 완전히 자체 개발하였는지? 판매 실적이 있는지.
4. 실증사업이 향후 어떤 매출로 이어질 수 있을지
5. 오픈 팩토리가 대체 뭔가
6. 모션 제어기 해외 수출 확장 여부
7. 21년 416억의 매출이 앞으로도 계속 유지 혹은 성장 가능한가
좀 더 스터디할 예정이다.
매매 추천 글이 아님을 분명히 밝힙니다.
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