LG이노텍 - 급락원인과 적정 주가, 목표 주가 분석

LG이노텍의 최근 급락 원인 : 아이폰

최근 LG이노텍 주가가 좋지 않다. LG이노텍만 안좋나? 다 안좋다. 그렇지만 하락장에도 잘 버티던 LG이노텍이 무너지니까 충격이 큰 편이다. 22일 36만원이던 주가가 29일 28만원으로 떨어졌다. 하루에 장중 10%가 빠지기도 했다.

 

주봉 차트. 60일 선을 한 방에 훅 뚫고 내려왔다.

 

 

하락장에도 잘 버틸 수 있던 이유와 급락했던 이유는 같다. 바로 애플의 아이폰이다.

 

LG이노텍은 주 매출처가 애플이고 그 중에서도 아이폰에 탑재되는 카메라 모듈이다.(카메라 모듈, 반도체 기판, 자동차 부품 등을 생산하는데 광학솔루션 매출 비중은 77% 수준)

 

 

 

4일 만에 22% 폭락…LG이노텍에 무슨 일이?

 

오늘 이코노미스트지에서 나온 뉴스를 보면 애플의 아이폰 14 증산계획 철회 소식으로 인한 영향이 큰 것으로 보인다. 원래는 하반기에 9천만대 + 600만대 추가 생산할 계획이었는데, 600만대를 취소한 것으로 알려졌다.

 

증권사에서는 자기들 틀렸다는 이야기는 죽어도 안 한다. 오히려 아이폰 14에서 프로 모델 판매 비중이 확대되는 것이 긍정적이라 저가 매수를 권했다고 한다. 그러면서 매도했겠지??

 

 

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22일부터 외국인은 660억 매도, 기관은 213억 매도하였다. 어제 이노텍 공매도 거래 대금은 코스피 3위였다. 대부분 외국인과 기관이다.

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LG 이노텍 적정 주가와 목표 주가

이노텍의 급락한 원인을 알아봤는데, 여기서 그치면 안 된다. 계속 공부해야 한다.

 

LG 이노텍의 적정 주가와 목표주가를 내 나름대로의 분석틀로 계산해봤다. 가정한 것들은...

- 올해 약 17조원의 매출액을 올릴 것이고 앞으로 25년까지 약 5~6% 이상의 매출액 성장

- 영업이익률은 약 9% 예상

- PER은 12배(25년은 13배, 자율주행 성장성 감안) 적용

 

 

위의 사항들로 가정한 결과 다음과 같이 나왔다.

- 현재 적정주가 : 48만원

- 목표 매수주가 : 29만원~37만원 (22년 및 23년에 할인율 30~40% 적용)

- 목표 매도주가 : 56만원~65만원 (23년~24년 매도)

 

 

이렇게 보니 내 계산이나 증권사 계산이나 다를바가 없다.

 

다만, 내 계산에는 아이폰의 지속적인 성장과 이노텍이 가장 큰 벤더를 유지함과 동시에 테슬라 혹은 애플카 향으로 자동차 부품을 공급하는 것을 전제로 한다.

 

믿을 건 애플뿐. 근데 애플은 엄청 많이 안 빠졌던데....

 

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내가 생각해도 지금은 가격적으로 상당한 메리트 구간에 온 것으로 보인다. 다만, 더 많이 빠졌을 때 매수하면 더 큰 수익을 가져갈 수 있기에...목표하는 수량의 약 5%정도씩 분할 매수하는 것이 어떨까 싶다.

 

 

매매 추천 글이 아님을 분명히 밝힙니다.
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