요약
스마트 공장 자동화 관련 기업인 유일로보틱스 주담과 통화를 하였다. 그동안 기본 정보, 주요 뉴스, 증권사 리포트, 사업보고서 분석으로 생긴 궁금한 사항 위주로 대화 나눴다. 주담과 통화를 하게 되면 내가 잘 못 알고 있었구나 하는 내용도 쉽게 깨달을 수 있어서 통화하는 것이 매우 좋다고 생각한다.
통화 내용 중 괄호()는 내 생각이다.
주담(IR)통화
Q. 최근 10년간 적자가 없는 것으로 알고 있는데 올해 1~2분기 적자다. 원인은?
A. 원자재 비용과 물류비용 증가 영향
A. 특히 원자재 조달을 달러로 결제하기에 이 부분이 매출 원가에 영향
Q. 생산능력을 증가시키는 400억 수준 증설 계획 중이라고 봤는데 청라에 260억 토지 매입(10.17일 공시, 분기보고서 계획은 120억)
A. 추후에 공장 증설 관련 자금 필요할 수도 있음
A. 청라 공장은 자동화 시스템보다는 로봇 사업을 추진하기 위함. 로봇은 기계 장비보다는 공간이 필요함
A. 토지 매입 금액이 큰 이유는 IPO 당시 120억의 규모보다 커졌기 때문에
Q. 로봇 부품(감속기, 제어기, 모터 등)은 내재화가 되었나? 아니면 외부 조달인가?
A. 외부에서 매입
Q. 물류자동화 설비인 AGV, AMR 개발 중이라고 아는데 실제 로봇을 제작하는 건가? 아니면 시스템 개발인가?
A. 자동화 시스템 구축하는 것으로 보면 된다.
(즉, 로봇과 시스템 모두 하는 것으로 협동 로봇처럼 AGV도 하지 않을까 싶음)
Q. 무인 자동화라는 기술이 단순한 데이터 수집과 통신, 프로그램이 전부인지? 아니면 특별한 기술력이 있는지 궁금하다.
A. 다른 회사는 SW만 하고, HW만 하고, 로봇만 판매하는 회사도 있는데
A. 동사는 로봇 제작, 판매, 자동화 등 모든 것을 다하고 있어서 경쟁력이 있음
Q. 플라스틱 사출 외에 다른 분야로 자동화 시스템 관련 매출이 있는가?
A. 꼭 플라스틱 상품에 국한된 것이 아니라 자동차, 전기전자 부문으로 봐야 한다
A. 그다음으로 2차 전지, 화장품 분야의 매출이 많다.
A. 제조 자동화가 여러 자동화가 필요한 부문에 나가고 있다.
Q. 해외 수출이 많이 늘어날 가능성은? (내수가 80~90%)
A. 코로나 이전에는 내수 8 : 수출 2 비율이고 현재는 내수가 좀 더 많은데 수출이 회복하는 단계이다.
A. 베트남 종속법인과 멕시코 쪽으로 수출을 늘리려고 하고 있다.
A. 그리고 국내 여러 회사가 해외 이전을 하려고 하는데, 그렇게 되면 결국 동사 매출도 늘어날 것
(당장 수출 매출이 큰 폭의 상승세를 보이긴 어렵지 않을까 싶음)
Q. 협동 로봇을 두산, 한화, 레인보우, 뉴로메카 등 여러 경쟁사가 있는데. 유일로보틱스가 더 나은 점은??
A. 동사는 협동 로봇을 판매만 하는 게 아니라, 자동화까지 되는 것
A. 로봇만 파는 경우는 극히 드물다.
최종 정리
동사는 스마트 공장 자동화와 로봇 사업을 하고 있다. 로봇 사업도 로봇만 판매하는 것이 아니라, 자동화 시스템과 연계된 세트로 판매하고 있기에 자동화 전문 기업으로 보는 것이 맞다. 물류 로봇을 붙이면 물류 자동화, 생산 로봇을 붙이면 생산 자동화가 되는 것이다.
물류비 증가와 환율로 인한 원재료 상승으로 영업적자를 기록하였지만, 약간 특수상황이라고 보면 곧 흑자를 기록할 수 있을 것으로 보인다.
회사에서는 청라 부지를 매입하여 로봇 생산량을 늘릴 것이고 로봇+자동화 시스템을 판매하여 매출액을 점프업 시킬 수 있을 것으로 기대한다. 다만, 이제 부지를 샀을 뿐이고 실제 공장 세우고 제품이 나오는 것은 24년이 되지 않을까 싶다.
그 사이에 자동화 관련 매출액이 얼마나 더 상승할 수 있는지 지켜볼 필요가 있을 것 같다. 주가는 변동성이 있으니까 한 번쯤은 저가로 매수할 수 있는 기회가 오지 않을까 생각한다.
IR 담당이 상세하게 답변을 해주었다. 감사합니다.
*현재 소량 보유하고 있으나, 매매 추천 글이 아님을 분명히 밝힙니다.
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