감속기 관련주 로보티즈 - 사업보고서 분석(다이나믹셀, 집개미, 일개미)

감속기 관련주 로보티즈에 대한 사업보고서(22년 반기보고서)를 분석하였다.

 

I. 회사의 개요

 

설립 : 1999년

상장 : 2018년 10월 26일(기술특례)

 

주요사업의 내용 : 로봇 솔루션 전문기업, 핵심 제품은 서비스 로봇 구축 솔루션으로 크게는 로봇 전용 액츄에이터(다이나믹셀)과 이를 활용할 수 있는 지능형 소프트웨어로 구성

 

신사업으로는 자율주행 로봇을 추진 및 투자 확대 계획

 

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II. 사업의 내용

 

회사가 나아가고자 하는 방향

- 로봇전용 액츄에이터와 이를 효과적으로 활용할 수 있는 응용제품

- 자율주행 로봇

 

 

액츄에이터 및 그 응용제품

- 액츄에이터는 모터, 감속기, 제어기, 통신 등의 기능이 하나의 모듈로 구현된 부품

- 로봇의 관절과 이동장치에 사용되는 핵심 부품

- 네트워크 기반 모듈형 구조로 호환성과 확장성이 확보되고 유지보수에도 탁월

 

 

로봇 액츄에이터 부품과 지능형 소트프웨어

- 협동로봇의 주요 핵심 부품인 감속기 시장에 진입하고자 다이나믹셀 드라이브(DYD)를 출시

- 동사는 10년 이상 소형 액츄에이터의 감속기 및 제어기의 원천기술 확보 + 자체 생산

 

 

반응형

 

자율주행 로봇

- 5G통신 환경의 3세대 솔루션 기술로 실내 자율 주행 로봇 '집개미' 개발. 

- 일개미는 실외 배송로봇으로 LG전자의 서비스 로봇 분야 사업 협력 파트너

- 일개미는 로봇 분야 최초 규제 샌드박스 통과(19.12월)

- 식권 대장과 협업하여 마곡에서 배달 실증 테스트 진행 중이며, 미국 현지 업체와 협업 추진 중

 

 

 

- 집개미는 20년 6월 40억 규모의 국책과제 선정되어 개발 착수하여 여러 기술 개발 중

- 호텔 집중 영업 추진 중이며 헨나호텔 명동점 및 코트야드 메리어트 타임 스퀘어에 도입 운영 중

 

 

 

22년 반기 기준 매출액 구성

- 액츄에이터 및 응용 : 약 90%

- 자율주행로봇 : 약 10%

 

 

원재료의 가격 변동은 조금씩 상승하나, 전자재료의 가격변동이 반도체 수급 영향으로 변동이 큼

- 원재료비 : 전자재료 30%, 모터 15%, 프레임 35%, 기타 20%

 

 

생산능력 및 실적 : 가동률이 95%까지 상승함. 공장은 마곡동에 있으며 관련 인원은 28명

 

 

 

지역별 매출

- 액츄에이터 등 : 수출 70%, 내수 30%

- 자율주행로봇 : 수출 81%, 내수 19%

- 전체 : 수출 76%, 내수 34%

 

 

판매조직 : 미국지사, 중국지사, 일본지점 및 국내외 협력점 보유

 

 

연구개발비용 : 매출액의 25~30% (판관비 처리)

 

 

7. 기타 참고사항

 

경쟁현황

- 액츄에이터는 일본 Futaba 대비 고사양 모듈의 제품 라인업 구성이 가능

- 액츄에이터 모듈 주요 부품인 감속기 성능도 일본의 하모닉 드라이브 대비 높은 내충격성을 확보

- 당사는 모션제어 솔루션인 매니퓰레이션 기술 및 보행 기술 기반으로 관련 제품 상용화 진행

 

 

시장 점유율

- 20년 국내 로봇 모든 관련 시장 규모는 약 1.7조원

- 로봇 구동용 부품 제조는 5천억으로 약 30% 차지하고 있음

- 부품제조는 모터, 드라이버, 감속기, 동력전달장치, 유압구동장치, 인공근육 구동장치 제조가 포함됨

 

 

 

20년 기준 당사의 시장점유율은 약 4%정도로 추정됨(분야가 워낙 다양하여 크게 의미 없음)

 

 

III. 재무에 관한 사항

 

계속 적자인 상황. 연구개발비가 많이 들어가니까 어쩔 수 없음

 

 

돈을 벌어 오는 것이 없어서 유증과 전환사채가 진행 중이다.

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재무적인 관점보다는 내러티브가 더 중요한 기업이다. 자율주행로봇과 감속기가 성공하느냐 여부에 따라 주가는 크게 움직일 수 있다. 기술력과 시장성에 주목하자.

 

 

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